揭开2007神股底牌:一群资本玩家玩转绵世股份

2022-10-01 05:57:04

  编者按:《公共证券》推出“揭开2007神股底牌”系列报道后,回声很是强烈。今天本报继续推出“揭开2007神股底牌”系列报道之七———揭开绵世股份的底牌。

  7月12日,中投证券地产剖析师李少明揭晓了一份关于绵世股份(000609)的陈诉,这是近几年来机构首次对该股举行关注。在二级市场上,绵世股份走势一点也不绵。今年2月,该股只有9元不到,到6月中旬,最高已涨至25.85元,涨幅高达200%。

  绵世股份原名燕化高新(行情论坛)。2004年,北京中北能能源科技和天华国际划分从中石化手中收购了燕化高新3700万股和1500余万股,成为燕化高新的第一、第二大股东,燕化高新则脱身中石化系统,转而成为民营控股公司。2007年1月,借股改东风,前两大股东控股的北京绵世投资整体股份有限公司借壳上市,2月更名为“绵世股份”。

  绵世股份2007-2009年主要的利润泉源于现在正在成都举行的两个一级土地开发项目,凭证李少明的展望,靠这两块地,公司三年净利润复合增添率有望凌驾60%。绵世股份的“最牛治理层”似乎正在完成一项险些不行能完成的使命。

  “最牛”的治理团队

  李方,董事长,曾任高盛亚洲公司执行董事,加入了包罗中石油、华能国际(行情论坛)等融资、并购及重组营业。郑宽,总司理,曾任海通证券投资银行总部副总司理。石东平,副总司理,曾任长江证券投资银行总部营业部司理、资源市场部副总司理。刘绿洲,副总司理,曾任中国科技国际信托投资公司经济师。胡陇琳,副总司理,曾任海通证券投资银行总部营业部司理。张成,董秘,曾任海通证券北京投行部营业司理,新华联整体上市公司部副总裁。咸海丰,财政总监,曾任职大鹏证券审核部、风险治理部。郑巍,监事会主席,曾任北京银河世纪投资照料有限公司研发部副总司理。

  这一群年轻的资源运作专家独霸的,不是一家大型风险投资公司,也不是一家工业基金或信托公司,而是股本只有1.5亿的绵世股份。知情人士向记者透露,05年公司转型地产,引进大批金融人才;06年4月,随着董事长李方的到来,公司最先进入“质的飞跃”。而昔时4月,公司股价还不到5元。

  为什么高管是清一色的券商投行职员,见不到一个公司主营的地产方面的专家?对此,绵世股份证券事务代表祖国对记者诠释:公司主要利润泉源于土地一级开发,金融人才的深挚人脉对营业生长很主要,至于为什么会吸引那么多投行职员加盟,只是一种巧合,并不能说明什么问题。但地工业内人士体现,地工业着实就是土地+资金+人脉,虽然现在公司只有两块地,但一群金融人才“一定”能把这两块土地活。

  又一个巧合

  现在,第一大股东北京中北能持有绵世股份3700万股,占公司总股本28.55%。持股33.285%的董事长周双盛曾任山西双明煤业司理、信盛投资中国公司副总裁;持股33.36%的石东平是北能科技总司理;持股33.285%的胡陇琳现任北能科技副总司理;持股0.07%的王维曾任海通证券投行总部营业部司理。而石和胡现在均是绵世的副总司理。

  天华国际则以11.62%持股,成为二股东,主营投资咨询、投资照料、市场视察,承办体育角逐等。现实控制人为王瑞、罗为两位自然人。王瑞曾任香港和记黄埔整体电讯营业执行董事,罗为则曾任和记黄埔中国公司司理。

  两大股东均为注册在北京的公司,从事的营业都和地产绝不相关,现实控制人又是一批投行职员。绵世股份的注册地也在北京,那项目为什么都在成都?祖国对记者体现,这并不希奇,也是一个巧合,由于看好成都等二线都市的地产潜力,成都的两块地2009年就会开发完毕,现在公司也在起劲寻找广西、江西和贵州等区域的开发时机,并在北京、天津、西安等地域寻找一、二级市场联动的时机。

  三年赚钱靠1135亩地

  股改时,第一大股东北能科技允许:2007年净利润将在2006年基础上增添150%,否则将追送一次每10股送1股的对价部署。今年4月,公司就预告上半年业绩同比增添将100-150%。

  靠什么来实现利润增添?资料显示,公司的房地产开发主要通过成都天府新城开发公司和北京新城拓睁开发公司两个子公司举行。前一个主要营业为房地产一级开发,后一个主要为房地产二级开发,但后一个公司现在尚无项目。现在公司只有两个一级开发项目,一个是2005年收购的被称为“成都地王”的天府新城,至记者采访时,7000亩土地尚余400多亩未拍卖;另一个是今年公司收购35%股权的具有香港配景的中新绵世项目,有2100亩土地,从今年1月最先,预计在30个月内开发完成。若是公司没有新的土地,那么这3年就只能靠这1135(400+2100*35%)亩土地来给投资者收益了,每年平均能卖378亩。

  记者试图找到公司一季度的卖地面积,以便凭证一季度23.71%的销售净利率测算出每亩地公司净利,进而算出这1135亩土地能给公司带来几多收益。但祖国体现,相关数据属于公司商业神秘,不会在果真信息中披露。

  中投证券剖析师李先明以为,一级地产开发商急需寻找新的项目以维持一连盈利,此外,土地一级开发项目具有资金需求量大的特点,资金压力将会很大,不扫除再融资可能。对此,祖国没有否认。

  神秘的“天府新城”

  云云多藏龙卧虎人才,总有过人之处。记者在查阅资料时发现,从2005年起一直在给公司带来重大收益的成都“天府新城”竟然就是北亚整体(600705)曾经拥有的“东方新城”。

  2005年4月1日,北亚整体以7352.7万元将东方新城公司77%的股权转让给洋浦普华投资;以945.4万元将东方新城公司9.9%的股权转让给北京天易盈;北亚整体子公司天津凯德投资将持有的东方新城公司13.1%的股权以1250.9万元转让给洋浦金信安。而2003年,天津凯德刚从天华国际手中以1427.90万元的价钱拿到东方新城13.1%的股权。

  同年,公司(其时还叫燕化高新)先以自有现金2192.43万元增资成都天府新城,接着又泯灭1亿元收购天府新城49%股权。2005年11月27日,又以9975.57万元的价钱,从洋浦普华手中收购天府新城41.36%股权。生意营业完成后,燕化高新持有天府新城股权上升到95%,到达绝对控股比例。

  燕化高新靠着“东方新城”,以后走上了地产之路。北亚整体则以9243万元的超低价,把天府新城这块7000亩吃到嘴的肥肉吐了出去。

  天府新城现在尚未拍卖的404.74亩土地,就能使公司获得凌驾3亿元的净收益。那北亚为什么要做云云赔本的生意?公安部的一纸通缉令或允许以诠释。2006年5月,公安部网站通缉令显示,因涉嫌挪用公款和受贿,曾问鼎四川房地工业的大鳄、北亚整体董事长刘贵亭于4月潜逃,公安部悬赏万元缉拿。之后,北亚被生意营业所果真训斥、被戴帽加星、被审查机关侦查,现在已经退市。而东方新城正是在刘贵亭的手中,被转给了燕化高新。

  对于绵世和北亚的渊源,对于让绵世翻身的“东方新城”,祖国体现,这些都发生在06年他就职前,以是并不知情。

  60%的超高分成

  通告显示,天府新城今年5月25日拍卖了成都成华区保和乡胜利村117亩的土地,赚钱凌驾2亿,公司利润分成高达60%!祖国体现,此笔收益已计入今年半年报。

  但中投证券李先明以为,开发型房地产公司盈利模式是在扣除土地出让金、相关税费及建设开发成本后与政府利润分成。现在北京市土地一级开发政府给的投资回报只有8%,天府新城60%的分成不行思议,未来公司土地一级开发的回报率有下降的可能。

  对此,祖国回应,天府新城60%的分成是早已和成都市政府签署协议的,不会有所下降,但他认可以后其它土地一级开发回报率不行能这么高,现在另一块土地中新绵世的回报率就只有20%,但和其它都市比,照旧属于高的。

  地不够,股来凑

  昨日,绵世股份收于24.50元,离6月的历史最高价25.85元只有0.35元的价差,创出新高险些没有悬念。记者在报表中发现,去年公司股票、基金等投资收益1364万,打新股赚钱300万;今年一季度,投资收益400万元,现在尚有1个亿的打新资金。信托在8月11日宣布的中报中,投资收益将越发可观。

  本周,绵世股份通告,与中国风电投资有限公司签署了《关于设立内蒙古团结风能投资有限公司的合资条约》。合资公司注册资源7600万元,其中公司投资3876万元,持有该公司51%的股权。中国风电投资有限公司是香港一家清洁能源和可再生能源投资公司。

  敏感的资源玩家已经把触角伸向了炙手可热的新能源领域。或许,靠着一干理财能手,靠着这轮牛市,公司可以一连高增添,顺遂实现多次融资。到时,又有谁会在意,公司只是靠已经退市的北亚股份手中转来的一块地起身的呢?

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