水泥股票龙头

2023-02-02 21:54:20

　　至诚网(www.zhicheng.com)8月15日讯

　　上周水泥价钱环比持平,玻璃价钱小幅上涨,现在已步入淡旺季转换窗口期。8月中旬,水泥玻璃价钱仍未上涨,有质疑是否会旺季不旺?更让投资者担忧的是,二级市场的周期股行情岂非就这么断了?

　　据中证报,阻止8月9日,天下水泥价钱指数报收106.31点,同比上涨29.46%;6月以来,申万水泥制造板块累计上涨17.28%。上半年,水泥行业通过错峰生产和增强环保等措施改善了供求关系,水泥库存水平大幅低于去年,行业整体泛起量价齐升的态势。

　　2010年以来,下半年水泥涨价时间空间体现显着增强。(1)除了2011年、2015年(2011年拐点特征很显着,2015年行业趋势显着下行),其他年份下半年价钱都是上涨态势;(2)涨价时间越早,价钱涨幅越大,好比2010年、2013年、2016年,基本上都是8月中旬前最先涨价,昔时下半年的涨幅都较大,这个逻辑上也好诠释,涨价越早,淡季不淡效应越显着,旺季就越值得期待。

　　水泥股票龙头

　　再看今年,虽然阻止到上周,水泥价钱环比仍然没有上涨,可是有两个情形值得注重,一是今年7月高温天一连时间长,对施工(水泥需求)有一定负面影响,二是环保督察(负面)影响了施工进度,三是虽然淡季需求受到一些偶发因素影响,可是熟料库容比处于近几年同时期水平较低位置,显示行业供应控制得很好,一旦旺季需求恢复,价钱值得期待。

　　我们再来看看2010年以来,水泥指数和龙头公司(海螺水泥(600585))下半年相对、绝对收益体现,发现:(1)2011、2015年水泥价钱体现较差,股价体现也较差(2)在下半年涨价时代,水泥股基本都有较好的相对和绝对收益体现(除了2014年,水泥涨价弹性较小、上证指数蓝筹股体现显着)。

　　投资战略

　　预期下半年,地产需求景气周期被拉长,环保带来供应侧缩短,水泥涨价值得期待,继续看好水泥股3季度体现。热门个股:华新水泥、海螺水泥、塔牌整体、祁连山。

　　此外,不能忽视的是“雄安”预期再起,预计下半年是政策麋集期,建议重点关注基本面有亮点、估值较低的北新建材和金隅股份。