最被看好十大港股:瑞银上调舜宇光学目标价至130港元

2022-12-04 22:55:56

  交银国际:重申祥瑞汽车(00175)为“首推买入” 目的价上调至21.9港元

  交银国际:重申祥瑞汽车(00175)为“首推买入” 目的价上调至21.9港元

  交银国际重申祥瑞汽车(00175)为“首推买入”个股,目的价由17.5港元上调至21.9港元,基于2019年预期市盈率12.1倍(前为9.7倍)。该行体现公司现在股价相当于2019年预期市盈率9.3倍,仍低于15.9 倍的历史平均,以为该股库存康健,为下半年销量反弹做好准备。

  该行预计,新车型将继续推动祥瑞2019年第2季度和下半年的销量增添,包罗3月推出的首款 MPV 车型嘉际,以及4月推出的新款SUV。该行预计,新上市车型和强劲的产物阵容将继续发动祥瑞逾越行业销量增添,重申在行业下行时龙头车企有望提升市场份额。

  陈诉指出,只管祥瑞3月的批发量仅同比增添3%,首季度批发量更同比下降5%,可是疲弱的批发资料或有助降低经销商的库存压力,并稳固管道的折扣水平。

  瑞银:上调舜宇光学目的价至130港元 维持买入评级

  瑞银揭晓陈诉,上调舜宇光学(02382)股份目的价,由120港元升至130港元,此按现金流折现率作估值,维持“买入”评级。该行以为整体股价并未完全反映因手机镜头产物组合改善,以及镜头模块收入更为强劲而带来的潜在上升。

  该行预计,舜宇可保持其在先进设计镜头模块市场的主导职位,并通过提高收益率逐步改善其盈利能力。整体今年上半年镜头模块毛利率的疲弱己被市场充实预期,而整体的指引守旧。由于镜头模块今年上半年的毛利率体现疲弱,该行下调对舜宇今明每股盈利展望7%,但明年及2021年的股盈利展望则划分上调1%及4%,以反映镜头模块产物均价提升。

  陈诉指出,整体的镜头模块及手机镜头营业可受益于镜头升级趋势一连,虽然在提高三镜头模块收益率方面面临挑战,或将限制整体在2019年上半年的毛利率改善,但相关产物门槛高,而且产物的均价更高和竞争更少。

  大和:金风科技(002202)升至买入评级 目的价微降至11.9港元

  大和揭晓陈诉体现,上调金风科技(02208)股份评级,由“跑赢大市”升至“买入”,但目的价由12港元稍微下调至11.9港元。此外,下调整体2019和2020年每股盈利展望9%-20%,以反映毛利率较低及供股引起的稀释效应。

  股价在今年首季上升63%,预计由于公司不加入每10股供1.9股的H股股东作出沽售,在4月初下跌了9%。

  该行以为,因于2018年年底前获批的风力发电厂项目或可保持较高的电价,金风科技将受益于即将到来的赶安装潮。该行将整体在今年至2021年的风力发电机组(WTG)销售展望,由6-8吉瓦上调至8-10吉瓦。

  汇丰:腾讯控股目的价升至438港元 维持买入评级

  汇丰上调腾讯控股(00700)目的价6.3%,由412港元升至438港元,评级维持“买入”。

  汇丰体现,基于用户破费时间比重反弹、以及早前入口游戏审批批号恢复,腾讯市占率较同规模同业比重增添,汇丰上调该行对腾讯展望。最新目的价等同2019年经调整市盈率32倍,相对同业估值23倍市盈率有溢价。

  该行上调对腾讯控股2019-2020年纯利展望各2%、1%及8%,早前发债影响估值,得出最新目的价估值。

  瑞信:中联重科(000157)首季盈喜 大升H股目的价至5.97港元

  瑞信上调中联重科(01157)目的价,H股目的价由4.85港元升至5.97港元,A股目的价由4.27元人民币升至5.25元人民币。该行以为早前公司盈喜,反映同业首季度营业强劲,因此对该股及整体行业,维持评级“增持”。

  瑞信称,中联重科就首季度发盈喜,胜于市场预期,主要由于强劲销售及毛利率,因此调高对公司的2019-2021年每股盈利展望各23%、28%及27%。

  公司发盈喜称,预期今年首季归属于上市公司股东的净利润将介于8.5亿元至10.5亿元人民币之间,同比增添1.26倍至1.79倍。

  大和:招商局口岸目的价升至22港元 重申买入评级

  大和资源揭晓陈诉体现,将招商局口岸(00144)目的价由20港元升至22港元,重申评级“买入”。

  公司在本周一(8日)举行外洋路演。整体而言,该行预料其今年盈利远景改善及股息率维持吸引。

  陈诉指出,该公司2018年经常性净利润按年下跌22%至43亿元,治理层诠释受差异因素影响,其中包罗:于2017年获得来自上海国际港务(SIPG)的一次性收益调整;缺少来自中集整体(000039)及深赤湾的孝顺;巴西巴拉那瓜口岸项目(TCP)利息成本增添;汉班托塔港国际口岸整体(HIPG)获得特殊折旧;汇兑影响(去年亏损2.77亿元,2017年收益8600万元)以及更高的执法用度。

  该行信托上述因素于今年重演可能性不大,今年远景有可能改善,例如该公司妄想降低TCP利息成本以及透过增添吞吐量以镌汰HIPG亏损,而预料国际财政陈诉准则(IFRS) 第16号,今年的影响仅近5000万元。

  花旗:金隅目的价升至4.1港元 维持买入评级

  花旗揭晓研究陈诉指,升金隅(02009)目的价由3.5港元至4.1港元,维持“买入”评级。

  公司治理层对水泥和物业两个行业的远景都十分看好,该行在计入去年的业绩后,上调2019与2020年的盈利展望划分17%及37%,以反映更高的水泥销售、均价和毛利水平。该行体现,公司2019年的现金流可以改善,今年可能不会增添派息,未来派息比率或提升至30%。

  该行引述治理层,现在在北京的望京和琉璃河工业地换地可于未来12月完成。在收购天津建材整体后,相关土地权被政府收购,金隅现在正思量是否要加入竞投土地。公司今年购地预算为200亿元人民币,水泥分部的资源开支预算与去年相若(27.5亿元人民币)或略为提高。

  该行指出,治理层预计今年京津冀的需求增添5-10%,预计毛利可由去年的每吨105元人民币,升至110元人民币。首季均价按年升10%,单元毛利不俗。该行以为第二、三季单元毛利都可以升10%;今年物业分部确认入账收入预期升6%至230亿元人民币,毛利为27-28%,现在年的销售目的为350亿元人民币,按年升60%。

  国君(香港):北控水务维持买入评级 目的价6港元

  北控水务(00371 HK) 2018年营业收入同比增16.1%至277.63亿元(港元,下同)。股东净利同比增20.3%至44.71亿元。业绩低于预期。毛利率同比增5.2个百分点至35.7%。治理用度率同比增0.7个百分点至9.0%。财政用度率同比增1.7个百分点至8.6%。2018年内,总设计日处置赏罚能力净增5,436,813吨。阻止2018年12月31日,总逐日设计处置赏罚能力达36,824,633吨。

  我们预计2018-2021年间污水和再生水处置赏罚服务收入将可实现9.7%的年复合增添率,供水服务收入则可实现17.8%的年复合增添率。我们预计综合治理项目的制作服务收入将在2018-2021年间实现7.1%的年复合增添率且BOT项目将保持平稳。我们以为手艺服务和机械销售在十三五妄想时代仍可保持快速增添并有可能获得改善。

  我们对2019、2020及2021年每股盈利的展望划分为0.523港元、0.622港元及0.741港元。我们以为现时历史低位的估值不足以反映其正面的增添远景。调高公司目的价至6.00港元,对应11.5/ 9.7/ 8.1倍的2019/ 2020/ 2021年预期市盈率。维持“买入”评级。

  国君(香港):中国中铁维持买入评级 目的价升至9港元

  中国中铁(00390 HK)2018年收入同比增添7.5%至7,404亿元(人民币,下同)。股东净利同比增添7.0%至172亿元。业绩差于预期,主要由于财政用度高于预期。整体毛利率同比提高0.6个百分点至9.7%。2018年,公司新签条约16,922亿元,同比增添8.7%。阻止2018年12月31日,公司在手订单为29,019亿元,同比增添12.8%。

  在2018-2021年间,我们预计基建建设收入将实现9.1%的年均复合增添率,咨询服务和制造收入将实现10%的年均复合增添率。此外,我们预计整体毛利率将会从2018年的9.7%提高至2021年的10.1%,而直至2021年杠杆比率仍可维持低于80%。

  我们对2019/ 2020/ 2021年的每股盈利展望划分为人民币0.862元、0.918元及0.980元。我们对于2019年业绩更趋乐观,因基建投资增添的远景更为确定,以及借贷成本或将逐步降低。我们将目的价调高至9.00港元,对应8.9/ 8.3/ 7.8倍的2019/ 2020/ 2021年市盈率。维持“买入”评级。

  高盛:或有强劲的自由现金流 升昆仑能源(00135)评级至“买入”

  高盛揭晓陈诉体现,上调昆仑能源(00135)投资评级,由“中性”升至“买入”,目的价由9.2港元上调10港元,此按综合方式作估值。

  该行指出,上调评级以反映整体受液化自然气吸收站等的基础营业稳固所推动,可有强劲的自由现金流远景(2019年自由现金流收益率预计为18%);资产欠债表改善;以及强劲自由现金流,可支持公司股息收益率改善。

  高盛称,注重到内地潜在建设国家管道公司的可能性,而昆仑能源治理层体现将起劲维护股东利益,其与母公司举行的任何潜在资产生意营业都需要举行投票。

  该行上调对今年油价展望,最新预计今年第二至第四序布兰特油价将为每桶66.8美元,加上最新的汇兑展望,该行上调对昆仑能源今年至2021年的每股盈利展望划分1.9%、1.4%及2.4%。

  (责任编辑:李佳佳 HN153)

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