巧用软件自带工具 完成可转债套利完整版
摘要
【巧用软件自带工具 完成可转债套利完整版】可转债，是一种附加了“转股权力”的债券。注重，上述换股权力，不因可转债价钱颠簸而改变，也不因正股股价颠簸而改变。举例，打开东方财富通，雨虹转债128016，按F10，可转债条款显示转股起始2018-3-29，转股阻止2023-9-25，在此时代的A股生意营业时间内，都可以申请债转股。转股价钱也是牢靠的，除非经由东方雨虹股东大会审议通过，才气调整转股价钱。
可转债，是一种附加了“转股权力”的债券。注重，上述换股权力，不因可转债价钱颠簸而改变，也不因正股股价颠簸而改变。举例，打开东方财富通，雨虹转债128016，按F10，可转债条款显示转股起始2018-3-29，转股阻止2023-9-25，在此时代的A股生意营业时间内，都可以申请债转股。转股价钱也是牢靠的，除非经由东方雨虹股东大会审议通过，才气调整转股价钱。
以雨虹转债128016为例，转股价钱22.63元。这代表着投资者每持有一张东方雨虹可转换债券，可以选择在恣意时间，向北京东方雨虹防水手艺股份有限公司换取“100÷22.63=4.4”股东方雨虹002271的A股股票。
可转债的报价，以一张为单元，可是生意的话至少一手，一手是10张。好比，雨虹转债报99.5元/张，你第一次买入，至少买1手也就是10张，成交金额就是995元。佣金费率参考券商手续费，不收印花税。
由于“1张雨虹转债=100÷22.63股东方雨虹”，因此，你买入1手雨虹转债，可以换44股东方雨虹002271的股票。而东方雨虹的当下股价是连忙可以通过东方财富通查到的，好比东方雨虹当下股价是12元，你一旦换成正股，券商户头里的持有市值就酿成12元/股×44股=528元。
您发现了吧？可转债价钱与东方雨虹股价之间，显着有可供较量的基准。没有任何投资者，会在买入可转债后，不管正股价钱的胡乱转股，让自己白白亏一笔钱的。
这里就可以给出较量的基准公式：
可转债该有的报价=正股股价×(100÷转股价钱)
好比，雨虹转债该有的价钱=12元×(100÷22.63)=53元。那为什么雨虹转债依然报99.5元/张？这个我们后面会说到。
再给出折价和溢价的界说，注重！这里的折溢价都是相较于正股来说的：
当“可转债价钱×买入张数”<“正股股价×可转股份数”，即当“可转债买入成本”<“转股卖股所得”，意味着存在转股价值，称为折价；
当“可转债价钱×买入张数”>“正股股价×可转股份数”，即当“可转债买入成本”>“转股卖股所得”，意味着没有转股价值，称为溢价。
可转债条款划定，债券可以换成股票，但股票不能逆向换成债券。因此，溢价是没有套利价值的，由于一旦债转股就会亏钱。只有当折价时，可转债与正股之间，才气套利。
原理明确了，教您使用软件自带工具来举行快捷模拟盘算套利空间。
打卡东方财富通，F6自选股界面，左侧竖行列表，点击“投资时机”。套利时机显示有四大类：转债套利、分级套利、A+H套利和现金套利。今天只看“转债套利”。上方有5个可选项，划分是“新债上市时机、转股套利时机、低于面值时机、可转债总览和可转债套利指南”。我们点选“转股套利时机”。前文已经说了，只有折价，才有套利时机，右侧债转股时机一览，将转股溢价率做升序排列，绿色负溢价的放前面，我们可以发现，在2018年底这个时间节点，只有10家不到的上市公司刊行的可转债，处在折价状态，有理论套利空间。至于理论套利空间的价值盘算，东方财富通已经替您设置好了，默认界面是“买入每一手可转债”的套利空间或者转股后可能的亏损区间。您也可以点击“切换手动盘算”，自己输入您准备购置的可转债张数，然后让软件终端替您盘算可能的赚钱空间。
通过东方财富通模拟盘算完毕后，就该真刀真枪去干了。
若是您是东方财富证券的用户，可以打开券商生意营业界面，咱们照旧以雨虹转债128016为例：
①点击“买入”，证券代码输入雨虹转债的生意营业代码128016，默认是限价委托，买入价钱是默认当前最新价，可买数目好比是1000张，注重，买入数目10张起买。
②成交后，资金持仓列表中会显示雨虹转债的持有明细。这里提醒一句，可转债是T+0生意营业的，当天买当天卖都是可以的。
③下拉菜单到“可转债营业”，选择“债转股”，输入可转债代码好比128016，输入转股数目，点确认。注重，申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。
④操作乐成后，券商户头就会多出响应数目的002271东方雨虹的A股股票。不外，可转债是T+0生意营业，A股可不是。当日可转债转股的，越日才气卖出，遵照T+1生意营业规则的。
最后，说下前文留下的问题，为什么可转换债券的市场价钱有时间会比“可转债该有的报价”，横跨那么多呢？我们下集回覆。
（文章泉源：东方财富研究中央）
(责任编辑：DF064)
