晨星行业分类方法说明

2022-08-09 03:12:24

  您现在的位置:网易首页 >> 财经频道 >> 媒体园地 >> 证券时报 >> 转动新闻列表

  晨星行业分类要领说明

  2004年10月25日17:38:00 上海证券报

  概述

  行业疏散性是投资历程中的要害之一。基金投资组合的疏散化通常被以为与股票市值和投资气焰气焰有关,然而行业疏散性也是同样主要的。例如,两只基金都着重生长型股票的投资,但基金A重仓持有网络股,而基金B重仓持有生物医药股,则两者的投资组合和业绩体现大纷歧样。

  晨星行业分类(Morningstar Sector)是针对疏散投资建设的分类系统,目的是协助投资者更好地相识基金司理的投资决议。该分类要领也是晨星旗舰工具———晨星行业金字塔(Morningstar Sector Delta)的基础。

  对投资人来说,借助晨星行业漫衍可以对基金以及其他投资组合举行轻盈对比。而且在投资人构建自己的基金组适时,可以相识到新购置的基金对原有的组合来说,在行业上是起到互补作用或者仅仅是重复。此外,还可以越发深入地剖析基金司理的投资战略,相识组成基金业绩的原由。

  晨星行业分类结构

  晨星首先确定股票的行业分类,在此基础上研究基金投资组合的行业漫衍。晨星对股票的行业分类结构包罗四个级别。分类结构中,最顶层是将股票分为信息、服务业、制造业三大超级行业。每个超级行业进一步细分为四个行业,组成12个一级行业。在一级行业的基础上,还可再细分为二级行业、三级行业,以便投资者更深入地研究基金投资的组成及其行业漫衍的转变。晨星行业分类结构如表一所示。

  晨星在对股票举行行业分类时,首先从界说其三级行业最先,然后凭证三级行业自动归入二级行业、一级行业和超级行业。例如,对于招商银行(600036),首先界说其三级行业为“地域性银行”,之后其二级行业自动归为“金融”,一级行业归为“金融服务”,超级行业归入“服务业”。

  股票三级行业的界说,主要以上市公司的果真披露信息如年度陈诉为依据。晨星凭证上市公司的收入和利润漫衍,将股票归入最能反映公司主要收入和利润泉源的三级行业。若是公司有多个收入和利润泉源且没有主要的收入和利润泉源,则将其股票归为“综合”行业。

  更新频率

  晨星对股票的行业分类每年定期更新,在上市公司披露年度陈诉后举行检测。如上市公司发生重大变换,或泛起此外情形使上市公司应归入其他更适当的行业时,晨星将连忙对其重新检测。

  晨星关于基金投资的行业漫衍每季度更新一次,数据泉源为基金的投资组合数据和基金所持有股票的行业分类。更新效果将在晨星中国网站上实时宣布。

  其中,依据基金季度陈诉投资组合数据(一样平常仅披露前十名重仓股)的行业漫衍为“基金重仓股行业漫衍”;基于基金半年度陈诉或年度陈诉中完整投资组合数据的行业漫衍为“基金投资行业漫衍”。

  检测效果

  晨星凭证中国海内基金2004年半年度陈诉所披露的投资组合数据,对2004年6月30日基金投资行业漫衍的检测效果汇总如表二所示。关于详细基金投资的行业漫衍可查阅晨星中国网站(http://cn.morningstar.com)。

  (一)信息业

  信息业详细细分为软件、硬件、传媒和通讯四个一级行业。2004年6月30日,在基金持有的1176只股票中,属于信息业的上市公司有96家,持股市值占基金股票投资市值的9.59%。

  基金在硬件行业的持股市值比重为5.65%,是信息业中市值比重最高者,其中的公司如长城电脑(000066)、中兴通讯(000063)、赛格三星(000068)等。传媒行业的公司有歌华有线(600037)等6家,持股市值占0.78%。软件类公司有21家,市值比重为0.6%。通讯行业的上市公司虽然只有3家,但市值比重达2.55%,其中典型的有中国联通(600050)。

  (二)服务业

  服务业可进一步细分为医疗保健、消耗者服务、商业服务和金融服务行业。2004年6月30日,基金持有服务业股票382只,占基金股票投资市值的28.98%。

  其中,医疗保健类公司有88家,占持股市值的3.32%,包罗医药、医疗器械制造和销售等企业,犹如仁堂(600085)、东阿阿胶(000423)。消耗者服务行业的公司有69家,包罗零售、教育、民用住宅、休闲等,仅占持股市值的1.18%。商业服务行业则是服务业中市值比重最高的,基金持有142家,市值占16.61%,其中包罗运输、批发商业等,如上海机场(600009)、盐田港(000088)、中化国际(600500)。金融服务行业有招商银行(600036)、万科(000002)等83家银行、保险、房地产企业,市值占基金持股的7.87%。

  (三)制造业

  制造业在中国经济中占主导职位,这也充实地体现在基金持有的制造业股票市值占基金股票投资市值的比重。2004年6月30日该比重为61.43%,远远大于信息业和服务业的市值比重。而制造业中消耗品、工业质料、能源和公用事业等四个一级行业的股票也均为基金大量持有。

  其中,消耗品行业包罗服装纺织、汽车、消耗电子、食物饮料等子行业,基金投资这些行业的上市公司181家,例如贵州茅台(600519)、佛山照明(000541)、上海汽车(600104)等,市值比重为14.6%。

  工业质料行业则是重中之重,基金持有该行业438家公司的股票,市值比重高达22.4%。其中的硬商品、化工、建材等行业中的公司均是基金重仓股,例如宝钢股份(600019)、海螺水泥(600585)等。

  基金持有27家石油、煤炭等能源类企业,如中国石化(600028)、兖州煤业(600188)等,市值占12.55%。

  公用事业行业中的长江电力(600900)更是基金重仓股之一。基金持仓中,水、电、煤气等企业占了52家,市值比重达11.88%。(晨星(深圳)基金研究中央)

  表二:2004年6月30日基金投资行业漫衍

  一级行业名称 基金持股的公司数目(家) 持股市值比重

  软件 21 0.60%

  硬件 66 5.65%

  传媒 6 0.78%

  通讯 3 2.55%

  医疗保健 88 3.32%

  消耗者服务 69 1.18%

  商业服务 142 16.61%

  金融服务 83 7.87%

  消耗品 181 14.60%

  工业质料 438 22.40%

  能源 27 12.55%

  公用事业 52 11.88%

  合计 1176 100%

  注:持股市值比重为行业持股市值占基金股票投资市值的比重

  【我要揭晓谈论】 【财经论坛】【一剑封喉】【】 【关闭窗口】

扫描二维码至手机访问

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由中广股票网发布,如需转载请注明出处。

转载请注明出处:http://www.crta.net.cn/peizijiameng/64818.html

分享给朋友:

相关文章

晚间公告:华夏人寿增持民生银行1.3亿股A股股份

晚间公告:华夏人寿增持民生银行1.3亿股A股股份

  网易财经11月12日讯 以下为12日晚间上市公司主要通告汇总:   【增持】   中原人寿增持民生银行1.3亿股A股股份 持股4.13%...

免息股票配资开户平台真牛所股票配资杠杆炒股:深度解析配资选股应该遵循的几个准则

免息股票配资开户平台真牛所股票配资杠杆炒股:深度解析配资选股应该遵循的几个准则

  免息股票配资开户平台真牛所股票配资杠杆炒股:深度剖析配资选股应该遵照的几个准则   泉源:节能工业网 时间:2020/5/13 14:12:40 用手...

结构化信托产品

结构化信托产品

  防患于未然 羁系摸排场外配资   宣布时间:2019-03-14   谈论(2)   分仓生意营业功效的信息手艺系统。 在经由证监会整理规...

无人机背后的大应用

  在高速公路出口,无人机下悬挂的二维码可供司机提前录入小我私人信息;在医院和疾控中央之间,无人机自动化转运疫情防控抢救药品和标本;在社区和农村,无人机“空中喊...

朱从玖回应新股发行体制改革等资本市场热点问题

  新华社北京3月7日电(记者赵晓辉、陶俊洁)天下政协委员、中国证监会主席助理朱从玖7日在接受媒体整体采访时说,今年将完成IPO与再融资措施的制订,从三个方面推...

多重利好激活核电板块10只龙头股价值凸显

  进入2018年,支持核电工业生长的利好新闻一直。1月17日,“华龙一号”树模工程福清核电5号机组反映堆压力容器从大连口岸运至福清核电大件码头最先吊装作业,预...