机构推荐:周五具备布局潜力的8金股

2022-08-08 14:37:35

  公司宣布2016年半年报,上半年实现营业收入6.09亿,同比增添21.7%,归母净利润实现1.14亿,同比增添31.6%。我们点评如下:

  二季度业绩增添超预期:公司Q2收入同比增添37.5%,净利润同比增添56.4%,而16年Q1营业收入同比增8.6%,净利润增添9.4%。Q2业绩增速加速主要受益于Q2汽车市场回暖,公司主要客户Q2销量形势向好,尤其是一汽公共,Q2销量同比增添22.3%,Q1仅为2.8%,发动公司业绩增添。

  座椅扶手营业收入增添加速,头枕增添平稳:上半年公司扶手营业实现营业收入1.89亿,同比增添36.5%。公司座椅扶手以配套合资品牌为主,近年来加大对自主品牌营业的拓展。上半年高速增添,除了去年基数低外,长城汽车等自主品牌营业的提升是主因。头枕营业实现收入2.96亿,同比增添9.5%,增添平稳。公司头枕营业市场占有率较高(约15%),笼罩主流合资品牌车企,头枕增速总体略高于行业水平,处于合理增添水平。

  盈利能力稳固,综合毛利率36.03%:综合毛利率与去年基本一致,公司头枕和扶手均属于非标产物,针对特定车型都需要重新设计,且公司具备头枕全工业链生产,自制率高,成本控制能力强,公司展现了较强的盈利能力。我们判断,公司毛利率将一连高于行业平均水平,约36%左右。

  起劲拓展自主客户,开拓新的增添点:公司现有营业主要配套一汽公共、东风日产、神龙汽车等合资品牌客户,且配套占较量高。未来营业增添点在于对海内自主品牌的开拓。陈诉期内公司建设重庆继峰、参股东风伟成,重点开拓长安和东风等自主品牌车型。

  大股东持股比例高,三股东君润恒睿减持妄想9月初完成:公司现实控制人现实控制人控股比例72.85%。公司第三大股东君润恒睿3月份初宣布减持妄想,预计减持不凌驾4320万股,减持时代阻止9月2日竣事。我们判断,公司现在现实控制人持股比例较高,且已陆续完成投资瑞众电气,参股中城新能源工业投资治理公司等项目,未来外延预期值得期待。

  风险提醒:海内汽车市场销售情形低于预期,公司新客户拓展不及预期。(长城证券曲小溪)

  3宁波港:集装箱营业体现亮眼看好宁波舟山港一体化

  营业规模整体下降,集装箱营业体现亮眼。上半年,公司货物吞吐量完成2.6亿吨,同比下降4.5%;集装箱吞吐量完成1164.7万标箱,同比增添3.1%。分项营业来看,集装箱装卸及相关营业陈诉期内实现营收13.69亿元,同比增添29.68%,体现亮眼。上半年公司整体营业毛利率为21.92%,较上年同期镌汰2.37个百分点。

  资源整合稳步推进,市场拓展取得突破。陈诉期内,公司向控股股东宁波舟山港整体刊行股份购置舟港股份资产取得重大希望。此外,公司上半年在口岸生产总体保持稳固的条件下,市场拓展方面取得了一些新的突破。

  投资相助取得新效果。一是项目建设有序推进。上半年,公司基建技改和合资相助项目投资共完成13.04亿元。二是合资相助成效显着。陈诉期内,公司起劲推进梅山二期等海内相助项目。

  投资建议:公司未来的主要看点在于宁波舟山港一体化,本次重组有利于推进浙江海洋经济生长树模区建设和舟山江海联运服务中央建设,施展浙江差异区域的较量优势,优化形成主要海域基本功效区,构建以宁波-舟山港海域、海岛及其依托都市为焦点区的“一核两翼三圈九区多岛”的海洋经济总体生长名堂,看好公司重组完成后的一连生长。预计2016-2018年EPS划分为0.19元,0.20元和0.22元,维持“审慎推荐”评级。

  风险提醒:航运业市场颠簸的风险,相邻口岸竞争的风险。(国联证券陈晓)

  4华懋科技:盈利能力同比大幅提升中报业绩超预期

  2Q单季收入上涨6.9%,净利润增添44.1%,盈利水平同比提升带来业绩高增添,超市场预期。公司上半年累计实现收入3.82亿元,同比增添19.86%,实现净利润1.17亿元,同比增添58.81%。其中2Q实现收入1.58亿元,同比上涨6.9%,实现净利润0.49亿元,同比增添44.1%,盈利水平的提升带来业绩同比高增添,超市场预期。公司预计整年营收8.02亿元,上半年完成47.63%,思量汽车零部件行业的季节性因素(下半年营收一样平常高于上半年),完玉成年营收目的应无忧。

  上游原质料成本降低和产能使用率的提高导致2Q16毛利率和净利率同比大幅提升。公司第二季度实现毛利率44.55%,同比提升5.68个百分点:实现净利率30.94%,同比提升8.00个百分点。我们判断盈利能力同比大幅提升的主要缘故原由有:1。锦纶等原质料价钱一连处于低位,比去年同期有较大跌幅,导致产物成本降低;2。涤纶取代锦纶的比例逐步增添,涤纶价钱低于锦纶带来成本下降;3。订单的增多带来产能使用率的提升,现在靠近100%的产能使用率远高于去年同期水平,有利于降低成本。

  看好未来几年业绩一连高增添,公司是很是稀缺的低估值高生长的清静气囊领域“隐形冠军”。间接受益于日本高田气囊的大规模召回;直接受益于入口替换和新车型清静气囊设置数目的增添,重点客户自主品牌SUV车型的快速增添,募投新产能建成投产等,均有利于公司未来几年实现业绩高增添。公司是很是稀缺的估值低、生长性高的清静气囊领域的“隐形冠军”。

  投资建议:我们展望公司2016年-2018年每股收益划分为1.10元、1.49元和1.87元。净资产收益率划分为16.5%、18.3%和18.7%,维持买入一A建议,6个月目的价为44.00元,相当于2016年40倍的动态市盈率。

  风险提醒:海内汽车销量增添乏力;原质料价钱大幅上升。(华金证券林帆)

  5天海投资:商业营业增收显著收购事项起劲推进

  天海投资2016年上半年实现营业收入13.77亿,同比上涨473.8%,毛利率同比上涨7.6个百分点至6.3%,归属于母公司净利润同比下降2.1%至9057.04万元,EPS为0.03元。

  开展商品商业营业致营收大幅上涨。2016年上半年,公司营业收入同比上涨473.8%,主要缘故原由是公司2015年起劲打造物流运输资源与营业生意营业平台,开展商品商业营业导致公司的商品商业营业同比上涨1471.0%至10.59亿元。公司归属净利润同比下降2.1%至9057.04万元,主要缘故原由是:1)公司主营营业较去年同期最先盈利导致所得税用度增添2838.80万元;2)公司营业规模大增导致公司治理用度增添2094.63万元以及公司投资净收益镌汰1733.91万元。

  2季度业绩同比上涨362.1%。单2季度来看,公司实现营业收入为7.51亿元,同比增添362.1%,环比增添20.2%。毛利率同比上涨12.6个百分点至10.3%。但由于所得税用度的增添以及投资净收益的下降,公司最终实现归属净利润7466.04万元,同比为-21.2%。

  “蛇吞象”收购英迈国际,周全改善公司盈利。公司起劲推进英迈国际的收购事项,现在已经完成境外所有反垄断审查,尚需完成的只有境内机构境外直接投资项下的外汇挂号手续以及美外洋资投资委员会的审查。思量到公司取得上述审批不存在实质性执法障碍,我们预计公司有或许率可能在今年完成对英迈国际的收购,周全改善公司盈利能力。

  英迈国际一季度净利泛起大幅下滑主要是由于非经常损益增添。凭证最新披露的新闻,受全球ICT终端需求疲软影响,英迈国际2016年一季度实现营业收入约93.37亿美元,同比下降12.29%,实现净利润189.9万美元,同比下滑95.61%。净利润泛起大幅下滑的缘故原由是公司重组成本较上年同期增添1252.6万美元和内部整合导致用度增添。

  维持“买入”评级。思量到:1)英迈国际作为全球最大的IT分销商,对天海投资收入和利润有显着发动;2)天海投资战略转型供应链行业,英迈国际进入中国市场后尚有较大增添潜力。若能够完成收购,预计公司2016-2018年EPS将划分为0.40元、0.45元和0.55元,对应PE划分为18倍、16倍和13倍,给予公司“买入”评级。

  风险提醒:预案审批风险,生意营业被终止的风险,公司整合的风险。(长江证券韩轶超)

  6蒙草生态:PPP业绩逐步释放打造生态工业生态圈

  业绩稳健增添:2016年半年度,公司实现总营收10.59亿元,同比增添17.56%;实现归母净利润1.23亿元,同比增添8.92%。

  毛利率降低、用度率增添、谋划性现金流有所改善。陈诉期内,(1)公司毛利为30.44%,较去年同期下降3.62个pct,主要是由于公司收入占较量大工程施工营业毛利率同期下降;(2)销售用度率为1.34%,同比微增0.01个pct;治理用度率为8.56%,同比增添2.25个pct,主要是由于公司并购重组中介用度、职员人为及金融机构贷款托管用度增添;财政用度率为2.43%,同比降低0.11个pct;三项用度率合计为12.33%,同比增添2.15个pct;(3)谋划性现金流量净额为-4.75亿元,同比增添103.73%,主要是由于公司条约订单增多、规模扩大、营业量增添所需支付的工程项目采购款子增添;(4)资产减值损失为0.45亿元,同比镌汰9.23%。

  在手订单丰满,PPP助推业绩一连稳健增添。现在,公司在手订单84.06亿,其中已经确认收入订单27.30亿,未执行订单56.75亿。此外,今年上半年公司新签工程施工订单25.80亿元,同比增添116.97%;新签设计、苗木及牧草销售订单共计0.46亿元。公司还起劲拓展PPP项目,先后与满洲里市、巴彦淖尔市、阿尔山市等地政府签署PPP项目条约或相助协议,金额共计40.13亿元,陈诉期内已确认收入3.13亿元,占总营收29.56%。随着PPP项目逐步加速落地,公司业绩有望一连稳健增添。

  依托大数据拓宽工业结构,打造生态工业运营平台生态圈。公司驻足“草、草原、草工业”,形成种业科技、生态修复、现代草业三项焦点营业,打造生态工业运营平台生态圈。通过生态修复科研实践和乡土植物研究积累营业履历和能力,同时依托互联网手艺,构建生态大数据平台,推进公司生态修复战略和现代草业结构。公司生态大数据能迅速导航相关科研数据和生态治理方案,公司焦点营业竞争优势有望获得牢靠。

  首次笼罩,给予“增持”评级。预计公司2016~2018年EPS划分为0.19元、0.24元、0.28元。当前股价对应2016年的PE为45倍。

  风险提醒:PPP项目推进不及预期、生态大数据平台推进不及预期等。(东北证券王小勇)

  7中储股份:物流营业改善显着国改催化成未来看点

  中储股份2016年上半年实现营业收入64.13亿元,追溯调整后同比下降24.2%,毛利率同比上升2个百分点至6.0%,归属于母公司净利润同比上升6.4%至4.10亿元,EPS为0.19元。

  商业营业压缩致公司营收下降。2016年上半年,公司营业收入同比下降24.2%,主要缘故原由是大宗商品市场一连低迷,公司因此调整商业营业结构,压缩了毛利率较低的商品营业量导致商业营业收入镌汰20.07亿元。同时因营业结构调整,公司毛利率同比上升2个百分点至6%,最终导致公司毛利润增添0.44亿元。受益于毛利率的提高,公司归属净利润同比上升6.4%至4.10亿元。

  分营业看:物流营业改善显着。2016年上半年公司物流营业由于提质增效等事情以及毛利率较低的货运署理量的镌汰,公司毛利率同比上升3.46个百分点至20.33%。商业营业由于压缩了毛利率较低的商品营业量,毛利率小幅增添0.56个百分点至1.89%。

  2季度业绩同比下降显着。单2季度来看,受公司压缩商业营业的影响,公司实现营业收入为34.58亿元,同比下降32.5%,毛利率同比上升1.2个百分点至6.5%。但由于公司营业外收支净额镌汰3.0亿元,最终实现归属净利润1.80亿元,同比为-50.2%。

  受益国改催化,公司盈利能力有望提升。凭证国资委宣布的国企刷新试点名单,中储股份母公司诚通整体将作为国有资源运营公司试点。我们预计随着国改的逐步推进,未来混改,员工持股等政策的逐步实验,公司资源使用率有望获得进一步提高,提升公司盈利能力。

  维持“增持”评级。思量到:1)公司战略引进普洛斯作为公司第二大股东将为公司带来先进的物流地产开发和治理履历;2)收购HB51%的股权使得公司成为海内唯一拥有海内外期货牌照的公司;3)受益国改催化,公司资源使用效率有望进一步提高。我们预计公司2016-2018年EPS划分为0.33元,0.35元和0.40元,对应PE划分为24倍,23倍和20倍,维持“增持”评级。

  风险提醒:大宗商品一连走弱,国企刷新推进速率低于预期。(长江证券韩轶超)

  8辰安科技:应急平台龙头深耕海内外洋

  应急平台龙头,业绩快速增添

  公司为我国公共清静应急平台龙头,依托清华大学公共清静研究院,在前沿课题研究、产物开发、焦点模子、顶层设计、项目实验等领域具有强盛优势。2011年以来,营收快速增添,主营产物毛利率高企,净利润增速较快,预收款子可观,现金流体现优异。

  应急工业潜力重大

  全球规模内愈演愈烈的恐怖袭击催生公共清静应急需求;我国频发的自然灾难客观上要求我国建设自上而下、互联互通的应急治理系统;企业、社区、民众等公共清静和小我私人清静需求潜力重大;国家政策力促应急工业规范快速生长。多因素共振,海内应急工业机缘优异,2016年市场规模预计到达42亿元。此外,外洋欠蓬勃国家应急平台普遍单薄,我国企业面临极大战略机缘。

  焦点优势显着,深耕海内外洋

  依托清华大学公共清静研究院,通过研发创新和效果转化,公司已掌握多灾种预警展望与模拟仿真手艺、事务链和预案链手艺、基于GIS的多源信息叠加和智能辅助决议等多项应急平台焦点手艺,应急平台与产物具备焦点竞争力。在海内,公司产物中标多个省份,产物用户群包罗国务院办公厅、省、市、县等各级政府,随着国家投入一直加大,海内营业将保持快速增添;在外洋,公司已深耕拉丁美洲,正在起劲进军中亚和东南亚市场,近期拟在非洲建设营销中央,随着外洋营业进一步拓展,未来潜力重大。

  具备快速生长基因

  公司为我国公共清静应急领域龙头,业绩保持快速增添,手艺优势显着,行业职位稳固。海内市场受益公共清静应急的推广和深化;外洋营业向深处生长有望涉足大数据情报剖析,横向延伸发力非洲和东南亚市场带来重大增添潜力。我们以为公司营业享受顶层卡位+焦点手艺+市场开拓优势,具备一连快速生长基因,召募资金发力大数据公共清静应用等项目,生长空间进一步打开。预计2016-2018年EPS划分为1.36元、1.81元、2.41元,思量到股票上市时间较短,股价颠簸较为强烈,暂不给予投资评级。返回搜狐,审查更多

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