恒茂高科闯关创业板,坦言客户较集中、知识产权或存风险

2023-01-29 01:53:17

  11月23日,资源邦获悉,湖南恒茂高科股份有限公司(以下简称:恒茂高科)的创业板IPO已于克日获深交所受理,西部证券担任其保荐机构。

  

  恒茂高科是专业的网络通讯装备制造商,营业包罗相关产物的研发、设计、生产与销售。主要为海内外网络通讯装备品牌商提供“研发设计-生产制造-交付及售后”的一站式服务。

  财政数据显示,2017年至2020年上半年,公司划分实现营业收入3.6亿元、4.36亿元、4.17亿元、2.42亿元;实现归属于母公司所有者的净利润4002.35万元、3268.69万元、4067.96万元、2103.21万元。

  

  公司的控股股东、现实控制人为郭敏,郭敏持有本公司4014.64万股股份,占本公司刊行前总股本的55.76%。郭敏与蒋汉柏于2016年10月31日签署《一致行动协议书》,自协议签署日起有用期三年。2019年10月31日,郭敏、蒋汉柏续签了上述《一致行动协议》,有用期三年。《一致行动协议》约定在恒茂高科的重大事项上,蒋汉柏无条件赞成作为郭敏的一致行感人。

  

  凭证天健会计师事务所(特殊通俗合资)出具的《审计陈诉》,公司2018年和2019年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2593.00万元和3558.81万元,累计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6151.81万元。公司选择《深圳证券生意营业所创业板股票上市规则》第2.1.2条第(一)款的上市尺度:“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元”。

  恒茂高科本次拟果真刊行股份不凌驾2400万股,拟召募资金总金额不凌驾3.54亿元,公司首次果真刊行股票召募资金拟投资于:望城网络通讯装备智能化生产基地建设项目、望城新一代通讯手艺研发中央项目、营销服务网络与信息化系统升级项目。

  

  恒茂高科坦言此次上岸创业板,存在以下风险:

  一、客户较集中风险

  公司客户以海内外着名的大型网络通讯装备品牌商为主,陈诉期内刊行人前五大客户合计销售收入占公司营业收入比例划分为70.09%、69.46%、70.91%和68.27%,第一大客户D-LINK销售收入占营业收入比例划分为48.89%、43.03%、36.41%和30.62%。公司存在一定的客户较集中风险。

  二、原质料供应实时性风险

  受美国2020年9月15日对华为芯片禁令影响,在一段时间内,芯片上游生产商产能均优先向华为供应,从而使得其他客户需求芯片生产受限,公司原质料芯片存在供应主要的情形,存在主要原质料供应不实时的风险。

  三、商业摩擦风险

  陈诉期内,公司采购的主要原质料芯片大部门需从境外入口,同时公司境外主营营业收入占比划分为69.10%、56.73%、50.03%和50.13%。公司境外客户主要集中在中国台湾、韩国、美国等地。2018年以来,中美商业冲突逐步升级,美国宣布对中国出口的产物加征10%-25%不等的关税。近年来,我国与部门国家或地域的经济摩擦时有发生,如未来我国与公司的客户及供应商所在国家或地域的摩擦加剧,各国可能会在商业政策、关税等方面临我国设置较高的商业壁垒,限制当地企业向我国出口芯片等要害零部件,或者当地企业会对我国产物或营业举行抵制,从而可能对公司的未来谋划业绩发生一定的倒霉影响。

  四、知识产权风险

  阻止本招股说明书签署日刊行人拥有104项专利(其中发现专利34项),71项盘算机软件著作权。公司存在专利手艺被盗用,非专利手艺被泄密等风险。如发生上述风险,若公司不能通过有用的方式举行维权,将对公司的手艺、产物的竞争力造成倒霉影响。此外,如公司的焦点手艺、产物发生知识产权纠纷,导致重大诉讼、仲裁,将对公司的营业、业绩、声誉造成倒霉影响。

  五、应收账款发生坏账损失的风险

  陈诉期各期末公司应收账款余额划分为7903.76万元、9924.58万元、1.11亿元、1.64亿元,占公司流动资产的比例划分为38.04%、40.63%、52.19%和62.74%。未来不扫除因宏观经济情形或下游客户工业政策泛起倒霉转变、以及新冠疫情影响,导致客户生产谋划及其财政状态泛起恶化,从而使得公司应收账款面临一定的坏账损失风险。

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