新三板市容量一路走低，摘牌企业300家持续高位

2023-01-27 16:36:44

　　编者按：本文来自微信民众号“逾越J曲线”（ID：beyondthejcurve），作者投中研究院，36氪经授权宣布。

　　新三板市场概况

　　新三板定增市场

　　新三板并购市场

　　新三板生意营业市场

　　政策热门回首

　　2019年8月，新三板市容量一起走低，摘牌数目维持300家，新增19家，中科软阻止本陈诉日已实现上市募资6.68亿元。

　　市场容量一起走低

　　阻止2019年8月末，共计9,298家企业挂牌新三板，挂牌总量自今年5月最先跌破万级大关，总股本为57.75百亿股；其中，创新层共有689家，占比达7.41%。自去年5月以来，新三板市容量一起走低。

　　表1-2019年8月新三板市场概览

　　图1-2018年8月-2019年8月新三板总股本及挂牌数目转变

　　本月摘牌数目有所镌汰

　　2019年8月，共计300家企业重新三板摘牌，摘牌类型主要有自动申请、转板IPO以及由于并购、信息披露违规等其他类型，其中，自动申请摘牌占86.33%。其中本月申请转板的中科软（603927.SH）已实现上市，募资6.68亿元（阻止本陈诉日）。

　　（数据泉源：CVSource投中数据）图2-2019年8月新三板摘牌类型情形

　　图3-2018年8月-2019年8月新三板摘牌月度转变情形

　　本月新增挂牌公司以制造类为主

　　2019年8月，新三板新增的19家挂牌公司中，其中有9家为制造类公司，占比达47%，为新三板增量企业最多的行业，其次为医疗康健，文化传媒，企业服务。与上月相比，本月新增挂牌企业数目显着降低，制造类公司依然是增量主体，医疗康健类公司挂牌热情较高，有4家乐成于月内挂牌。

　　图4-2019年8月新三板增量企业行业漫衍情形

　　本月新增挂牌公司集中在苏鲁地域

　　图5-2019年8月新三板增量企业地域漫衍情形

　　2019年8月新三板挂牌企业地域及企业代表

　　表2-2019年8月新三板挂牌地域漫衍及代表企业

　　2019年8月，定增热情虽高，实验定增创新低。

　　新三板定增市场规模下降

　　2019年8月，预计定增规模为38亿元，远低于去年同期的59亿元，缩水约21亿元，环比增添216%；实验定增规模7亿元，同样低于去年同期的42亿元，缩水约35亿元，环比镌汰75.86%。本月定增热情虽高，实验定增创近一年来新低。

　　图6-2018年8月-2019年8月新三板股票刊行情形月度统计

　　制造类及IT类公司为本月定增最大赢家

　　图7-2019年8月新三板定增企业数目行业漫衍情形

　　图8-2019年8月新三板定增规模行业漫衍

　　定增排行榜

　　2019年8月，定增预案方面，前五大定增案例拟募资总额近22亿元，与上月相比，制订增募资规模上涨五倍之多。此外，可以看出，新三板公司对于定增募资的期望较高，前三大定增预计募资规模均超本月实验定增TOP5总和2.9亿元；实验定增方面，前五大定增案例共计募资近3亿元，只有一家定增规模超1亿元。

　　表3-2019年8月新三板定增市场募资规模TOP5

　　机构加入新三板定增跌破3亿元大关

　　2019年8月，共计16家新三板企业获得机构投资，获投金额为2.29亿元，低于去年同期的22.21亿元，缩水89.69%，环比下降88.71%。自去年五月份最先，受大情形影响，加之新三板自己的流动性问题以及科创板的分流作用，今年上半年机构投资者对于新三板的关注不如以前。这也是近一年以来机构加入的新三板定增规模首次跌破3亿元大关。

　　图9-2018年8月-2019年8月机构加入新三板定增数目及规模情形

　　机构加入新三板定增TOP10

　　2019年8月，机构投资者加入新三板定增生意营业中，生意营业金额最高的案例为勤桦投资对码尚科技近3,000万元的投资。本月TOP10榜单中上榜下限为999万元。

　　表4-2019年8月机构加入新三板定增TOP10

　　2019年8月，共计发生10起上市公司并购挂牌公司案例，并购标的行业漫衍疏散。本月生意营业案例规模回归7月前水平，环比下降1361%。

　　并购生意营业规模指数下降

　　2019年8月，共计发生10起上市公司并购挂牌公司案例。本月最大的一起并购案例为三盛教育拟以2.73亿元收购恒大教育35%股权。

　　表5-2019年8月上市公司并购挂牌公司名单

　　图10-2018年8月-2019年8月上市公司并购挂牌公司趋势

　　2019年8月，新三板二级市场生意营业金额较上月降低，环比下降9.6%，成交量环比下降12.73%，成交均价较上月转变不大，略有上升，平均市盈率较上月略有下降。

　　二级市场生意营业金额较上月降低

　　表6-2019年8月新三板二级市场生意营业概览

　　图11-新三板指数平均市盈率月度转变

　　8月19日，国务院官网宣布了关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见。《中共中央、国务院关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》指出，贫困地域企业首次果真刊行股票、在天下中小企业股份转让系统挂牌、刊行公司债券等按划定实验“绿色通道”政策。

　　一是为贫困地域企业挂牌提供政策支持。股转公司体现，将会对注册地在贫困地域的企业适用“专人对接、专项审核、即报即审，审过即挂”。

　　二是支持贫困地域企业起劲开展融资并购实现转型升级。股转公司体现将组建专项审查小组，在刊行融资存案及并购重组审查中，部署专人跟进流程并举行营业指导，对涉及贫困地域公司的项目优先部署加速审查。

　　三是指导贫困地域企业规范谋划、创新生长，形成树模发动效应。

　　四是要求挂牌公司起劲推行社会责任，支持精准脱贫战略。

　　高手艺企业正迎来央地政策组合拳力挺，其中支持企业在科创板上市成为发力点。相关部门将完善科技创新政策，加大财政资金支持力度，为优质企业进入“新三板”、科创板上市融资提供便捷通道。近期上海、福建、江苏、四川等地正麋集部署推进创新型高手艺企业科创板上市扶持政策；天津、青岛等地也从加大资金投入、降低企业研发成本、创新融资渠道等方面加大对高科技企业的支持。

　　针对提升高手艺企业创新能力，工业和信息化部体现将完善创新系统，推动重大科研设施、基础研究平台等创新资源开放共享，支持中小企业肩负手艺攻关使命。科学手艺部也明确加大财政资金支持力度，通过调整完善科技妄想立项、使命部署和组织治理方式，对中小企业研发运动给予直接支持。

　　头图来自pexels